عقود الفروقات للعملات الرقمية: بيتكوين بدون محفظة

عند تداول عقود الفروقات على بيتكوين، لا تمتلك العملة الرقمية نفسها. أنت تتفق مع الوسيط على تبادل الفرق في السعر. إذا ارتفع السعر، تحصل على الفرق. إذا انخفض، تدفع الفرق. لا يوجد تحويل للعملة، ولا محفظة رقمية. كل ما يحدث هو تسوية نقدية بالريال السعودي (SAR) في حسابك.

السعر الذي تراه في منصة التداول هو سعر مشتق. يأتي من أسواق العملات الرقمية الفورية. لكن الوسيط يضيف هامشًا خاصًا به. هذا الهامش يسمى الفارق بين سعر الشراء والبيع. في نهاية الأسبوع، قد يتسع هذا الفارق. السبب هو انخفاض السيولة في الأسواق التقليدية. السيولة تعني عدد المشاركين المستعدين للتداول. عندما يقل العدد، يزيد الفارق.

ساعات التداول في عقود الفروقات على العملات الرقمية تختلف عن الأسواق الأخرى. الأسهم والسندات تغلق في نهاية الأسبوع. لكن عقود الفروقات على بيتكوين قد تستمر في التداول. هذا يعني أن السعر يتحرك أثناء عطلة نهاية الأسبوع. قد تفتح صفقة يوم الجمعة وتجد السعر مختلفًا يوم الأحد. هذا الاختلاف ليس خطأ. إنه طبيعة السوق على مدار الساعة. عليك أن تتحقق من ساعات التداول لدى الوسيط المرخص من CMA.

رسم التمويل هو تكلفة يومية أو ليلية. يفرضه الوسيط عندما تحتفظ بصفقة مفتوحة بعد وقت معين. في عقود الفروقات على العملات الرقمية، قد يكون هذا الرسم مرتفعًا. السبب هو تقلب السوق. التقلب يعني سرعة تغير السعر. عندما يكون التقلب عاليًا، يزيد الوسيط من رسم التمويل. هذا الرسم يتراكم كل يوم. إذا احتفظت بالصفقة لعدة أيام، يصبح مبلغًا كبيرًا.

العمولة هي تكلفة أخرى. بعض الوسطاء يضيفون عمولة على كل صفقة. قد تكون نسبة مئوية من قيمة العقد. أو مبلغًا ثابتًا. تختلف من وسيط لآخر. لا يمكنك افتراض أن العمولة صفر. حتى إذا أعلن الوسيط عن عمولة صفر، فقد تكون التكلفة مدمجة في الفارق بين سعر الشراء والبيع. الفارق الأوسع يعني تكلفة أعلى عند فتح الصفقة وإغلاقها.

هناك أيضًا تكلفة التقريب. عندما يحسب الوسيط الهامش أو رسم التمويل، قد يقرب الرقم. التقريب قد يكون لصالح الوسيط. هذا ليس احتيالًا، لكنه جزء من شروط العقد. عليك قراءة جدول الرسوم بعناية. الأرقام تختلف بين الوسطاء. لا توجد قاعدة موحدة. الوسيط المرخص من CMA ملزم بالإفصاح عن هذه التكاليف. لكنك المسؤول عن فهمها قبل التداول.

النتيجة الصافية هي ما يبقى في حسابك بعد كل التكاليف. لحسابها، ابدأ بقيمة العقد. ثم اطرح الهامش. الهامش ليس تكلفة، بل مبلغ محجوز. لكنه يقلل من السيولة المتاحة لديك. ثم اطرح رسم التمويل والعمولة. ما يتبقى هو ربحك أو خسارتك الفعلية. إذا كانت النتيجة الصافية صفرًا، فأنت لم تربح ولم تخسر. لكنك دفعت التكاليف.

مثال توضيحي: لنفترض أنك تتداول عقدًا واحدًا على XAU/USD. السعر 2,410.00. حجم العقد 0.01. قيمة العقد = 0.01 × 2,410.00 = 24.10 دولارًا. الهامش المطلوب 25% = 24.10 × 0.25 = 6.025 دولارًا. رسم التمويل 0.04% يوميًا = 0.0004 × 24.10 = 0.00964 دولارًا يوميًا. لثلاثة أيام = 0.02892 دولارًا. هذه الأرقام صغيرة لأن حجم العقد صغير. لكنها تتضاعف مع حجم أكبر.

تذكر أن هذه الأرقام ليست حقيقية. إنها مجرد مثال للتوضيح. الوسيط الخاص بك قد يفرض هامشًا مختلفًا. قد يكون 20% أو 50%. رسم التمويل قد يكون 0.02% أو 0.08%. الفارق بين سعر الشراء والبيع قد يكون 0.5% أو 2%. عليك استخدام أرقام الوسيط الفعلية. لا تعتمد على أرقام هذا الدرس. الهدف هو فهم الطريقة، وليس حفظ الأرقام. عندما تفهم الطريقة، تستطيع تطبيقها على أي وسيط.

في الأسواق التقليدية تُغلق المنصات في نهاية الأسبوع، أما عقود الفروقات على العملات الرقمية فتبقى متاحة للتداول. هذا يعني أن السعر لا يتوقف، لكن السيولة تقل. قلة السيولة تجعل الفارق بين سعر الشراء وسعر البيع أوسع من المعتاد. الفارق هو الفرق بين السعر الذي تشتري به والسعر الذي تبيع به في اللحظة نفسها.

لنفترض أن الفارق في وسط الأسبوع يساوي 10.00 دولار على XAU/USD. إذا اتسع في نهاية الأسبوع إلى 25.00 دولار، فأنت تدفع 15.00 دولار إضافية عند فتح الصفقة ثم إغلاقها فورًا. هذه الزيادة لا تظهر كرسم منفصل في كشف الحساب، بل تُخصم ضمن سعر الدخول والخروج. لذلك يجب إضافتها إلى حساب التكلفة الكلية قبل اتخاذ القرار.

على عقد قيمته 500.00 دولار، فارق قدره 25.00 دولار يمثل 5% من قيمة العقد. أما فارق 10.00 دولار فيمثل 2% فقط. الفرق بين النسبتين يوضح أثر التوقيت وحده. لا توجد نسبة ثابتة، فهي تختلف بين الوسطاء وبين أوقات الأسبوع.

الخلاصة أن التكلفة ليست رسم تمويل فقط. هي مجموع الفارق والعمولة والتمويل. إذا كان مجموعها 0.40 دولار تمويلًا و15.00 دولار فارقًا، فالتكلفة 15.40 دولار. قارن هذا الرقم بحجم الحركة التي تتوقعها قبل فتح الصفقة. راجع جدول الرسوم لدى وسيطك المرخص من CMA لمعرفة الفارق في كل وقت.

في الشراء الفوري تدفع كامل قيمة العملة، فتملكها فعليًا. أما في عقود الفروقات فتدفع جزءًا من القيمة يسمى الهامش، ويبقى الباقي دينًا في حسابك. هذا الفرق يحدد ما يمكن أن تخسره: في الشراء الفوري لا تخسر أكثر من القيمة المدفوعة، أما في عقود الفروقات فقد تتجاوز الخسارة الهامش إذا تحرك السعر بعكس مركزك.

لنأخذ مثالًا بأرقام صغيرة. إذا كانت قيمة العقد 500.00 دولار والهامش المطلوب 20%، فالمبلغ المحجوز هو 100.00 دولار. لو تحرك السعر بما يعادل 30.00 دولار ضدك، يصبح صافي حسابك 70.00 دولار قبل أي رسم. هذا الحساب يوضح أن الرافعة تكبر الربح والخسارة معًا، ولا تعني أن الخسارة محدودة.

الرصيد المتاح ليس هو الهامش المحجوز. الهامش يبقى في حسابك لكنه غير قابل للاستخدام في صفقات جديدة. إذا انخفض السعر كثيرًا، قد يطلب الوسيط إضافة مبلغ لتعويض النقص، وهذا ما يسمى نداء الهامش. إن لم تضف المبلغ، قد يغلق الوسيط الصفقة تلقائيًا.

تختلف نسبة الهامش وشروط الإغلاق التلقائي بين الوسطاء المرخصين من CMA، فاطلب جدول الشروط قبل فتح أي صفقة. لا تعتمد على أرقام هذا الدرس كأرقام حقيقية، بل استخدمها لفهم طريقة الحساب فقط.